Lorsque les marchés s’agitent, on ne parle dans les médias que de l’indice Vix, surnommé l’indice de la peur. En effet, l’indice de la peur grimpe grandement lorsque l’économie s’écroule. Certaines personnes ont tenté du trader, faisant la fortune de nombreux investisseurs. Lisez la suite afin de connaître les techniques pour profiter du Vix.
Utiliser le Vix pour couvrir son portefeuille
Tout d’abord, vous pouvez voir ici pour connaître ce qu’est un Vix. Sinon, le Vix est lié négativement avec l’évolution de l’économie. En effet, lorsqu’il n’y a pas de problème, l’indice de la peur est bas. Par contre, dès que l’économie plonge dans le chaos, le cours du Vix va grimper. Pour se protéger, il est possible d’utiliser le Vix pour couvrir le portefeuille d’actions.
Pour ce faire, on peut par exemple, acheter régulièrement des contrats call sur l’indice de la peur avec une échéance courte. Ensuite, il faut attendre que la volatilité explose et augmente le prix des contrats afin de revendre ces derniers. Toutefois, la couverture systématique d’un portefeuille peut coûter très cher en performance.
De plus, si on utilise des contrats à terme ou futures pour couvrir, il est essentiel de faire attention à l’effet Contango et Backwardation. Afin de maximiser l’effet de la couverture et réduire son coût, le mieux est de prendre des échéances courtes. En effet, acheter un call avec une échéance longue coûte cher.
Vendre de la volatilité pour profiter du Vix
Une autre technique sur l’indice de la peur consiste à vendre de la volatilité. Donc on devient systématiquement vendeur. Cette technique peut sembler très rentable et facile, mais il y a quand même certains risques. Certes, on peut obtenir des petites sommes de façon régulière et certaine, mais il ne faut pas oublier notre rôle d’assureur.
Il est vrai qu’un assureur gagne des primes, mais en cas d’un sinistre, il doit décaisser une somme importante. Par exemple, une assurance habitation coûte quelques centaines d’euros, mais en cas d’accident, il faut payer de centaines milliers d’euros. Il se trouve que c’est le même principe sur le Vix.
De ce fait, pour être vendeur de volatilité, il est important de prendre conscience des enjeux et savoir s’attendre au pire. En plus, en période de forte volatilité, les bourses augmentent les exigences de marge. Ainsi, on doit remplir ces exigences, car à défaut, la position va être automatiquement coupée par le courrier.
Ce qu’il faut éviter
Quand la volatilité est faible, la courbe des contrats à terme Vix est en situation de Contango. Il faut aussi savoir que le prix des contrats à termes Vix est plus élevé que le cours spot de l’indice.
Par ailleurs, plus l’échéance se trouve éloignée, plus le cours du futur s’élève. Ce type de situation est idéal pour le vendeur. En effet, plus le temps passe et plus la valeur du futur va baisser.
Cependant, vendre de la volatilité, à ce moment, va lui exposer à une explosion de celle-ci. En conséquence, le compte va vite devenir rouge, jusqu’à ce que le courtier appelle pour augmenter le dépôt. Et en cas de refus, la position va être automatiquement coupée.
